部分小市值环保股的中报已落地。本周有五家公司公告了半年报业绩预告,我们注意到,大部分发布业绩预告的公司在我们所重点关注的23家环保股中属于市值偏小的股票,且发布业绩预告的上市公司本周排名总体较为靠前,但涨幅与业绩增长的幅度并没有明确的正相关关系。我们认为这反映了在大盘下行的过程中,市场对消除了中报风险的小市值公司的偏爱。
电子废弃物拆解市场空间依然巨大。本周,是行业要闻的真空期,行业方面新闻较少。从本周刚刚发布的《中国再生资源行业发展报告(2013)》,我们注意到,去年我国五种主要废弃电器电子产品的回收量约为1.14亿台,而上周我们在秦岭水泥调研时了解到去年我国五种电器拆解量为0.43亿台,我们认为这一定程度上表明了电子废弃物拆解所面临的市场空间依然巨大。
关注工业污水治理机会。近期我们走访了部分污水治理企业。我们发现,随着新《环保法》实施日程的日益临近,工业污水在排入雨污混合管道前的预处理被日益重视。而第三方工业污水运营能为排污企业提供集约化,高技术,低成本的污水处理服务,大大降低排污企业的环境成本,有望成为工业污水处理未来的主流模式。建议重点关注A股工业污水处理上市公司万邦达,以及拟上市污水治理企业博天环境和博世科。
维持中期策略观点。建议投资者关注三类公司:1)受益于细分市场空间大,行业高速发展的公司:维尔利、东江环保、瀚蓝环境;2)估值较低,业绩持续高增长的行业龙头:桑德环境、碧水源、秦岭水泥;3)受益于环境税的推进的监测类公司:雪迪龙、先河环保等。证券投资风险较大,请注意风险。
