如果陶氏化学和杜邦公司合并成功,将催生出一家销售额超过900亿美元的大公司,届时将在从塑料制品到化工原料和农产品等各行业占据重要地位。
据知情人士透露,这两家市值均为600亿美元左右的化工巨头可能在未来几天宣布合并。合并后的公司可能再拆分为3家公司。陶氏化学的首席执行长利伟诚(Andrew Liveris)有望成为新公司的执行董事长,杜邦公司的首席执行长柯爱伦(Edward Breen)将保留其头衔。
经济和金融状况的持续不稳定加剧了全球化工并购活动。2014年全球化工并购达到创纪录的108宗。据预计,2015年化工行业完成并购的交易市值至少将达550亿美元。
公开数据显示,2014年1月1日-2015年4月21日,中国沪深两市共有超过300家公司发布重大重组公告,涉及化工行业上市公司共25家。
“经过3年多的去库存周期后,化工行业整体基本面仍未有实质好转,行业面临转型升级压力,资产重组和跨界并购成为估值提升的重要途径。”北京首创期货有限公司研发部能源化工研究员练异洞对界面新闻记者表示。
2014年12月5日,陶氏化学公司宣布,作为其剥离非核心业务计划的一部分,已同意出售硼氢化钠业务,以及位于俄亥俄州的一座聚烯烃薄膜工厂,交易价格总计约2.25亿美元。该公司计划到2016年年中通过出售非核心资产筹资约70亿到85亿美元。
杜邦也不例外。2013年10月,杜邦公司宣布计划拆分高性能化学品业务平台,并由此组建成立一个独立运营的上市公司。而杜邦旗下的农业化学品、营养保健和工业生物科学业务将继续归属在杜邦之下,以杜邦原交易代码交易。2015年7月1日完成拆分工作。拆分出的钛白科技(TiO2)和氟产品业务在内的高性能化学品业务平台将成为独立运营的上市公司科慕。
资产剥离重组之后,迎来双方合并的消息。该消息一经传出,杜邦盘后股价上涨6%,陶氏化学一度上涨4%。
不过,中国石油和化学工业联合会国际交流与外企委员会秘书长庞广廉对界面新闻记者表示,陶氏和杜邦整体合并的可能性较小,但是部分业务进行合并的可能性极大,比如农业部门。“杜邦和陶氏化学正在讨论合并农业部门的潜在交易,而陶氏化学正寻求出售种子和杀虫剂业务。”
在农产品价格连续多年下跌拖累利润之际,合并农业板块业务成为化工企业的普遍行为。
今年11月,彭博社称,中国化工欲以420亿美元并购世界最大农药生产商先正达;今年5月,全球最大的种子及农化公司孟山都,亦对先正达发出总价为450亿美元的邀约收购,但先正达以反垄断监管风险为由拒绝此项邀约。据称,先正达正与杜邦洽谈合并农业部门的潜在交易。